搜狗提交IPO招股书:计划在纽交所上市,最高募资6亿美元

凯旋门娱乐注册记者 杨鑫倢

2017-10-14 15:46 来源:凯旋门娱乐注册

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搜狗将在美国上市,腾讯或成最大赢家,阿里巴巴可能后悔莫及。
美国当地时间10月14日,中国第二大搜索引擎搜狗向美国证券交易委员会提交招股说明书,计划通过首次公开招股募集最高6亿美元资金。搜狗计划在纽交所挂牌交易,证券代码为“SOGO”。
据招股书公开的搜狗股权结构,腾讯持有151557875份B级普通股,占比43.7%。搜狐持有3720250份A级普通股,和1272万B级普通股,占比37.8%。搜狐CEO张朝阳持有3200万份A级普通股,占比9.2%。王小川持有1920万份A级普通股,占比5.5%。
52岁的张朝阳是搜狗董事会主席,39岁的王小川是搜狗首席执行官。
由此看来,腾讯或将成为搜狗上市的最大获利者。
搜狗的招股说明书中暂未透露首次公开招股的发行价格区间及股票发行数量。
2013年9月,腾讯宣布向搜狗注资4.48亿美元。左起:腾讯董事会主席马化腾、搜狗首席执行官王小川、搜狐及搜狗董事会主席张朝阳。
故事的主角有三个人:张朝阳、马化腾、王小川
搜狗与腾讯的故事要从2010年说起,那年王小川获得了将搜狗独立出搜狐体系的机会。
2010年初,谷歌(Google)宣布退出中国市场,让搜狐CEO张朝阳对搜索引擎再次看到机会。周鸿祎向张朝阳提出合作方案:希望张朝阳把搜狗旗下的浏览器业务转给360,同时360和搜狐成立一家合资公司专做搜索引擎。
这天,王小川奔赴杭州密会阿里巴巴董事局主席马云,成功引入阿里巴巴投资,并说服张朝阳中断和360合作。
搜狗的招股书记载了这段历史:2010年以前,搜狗为搜狐直接完全所有。2010年10月,搜狐进行了一轮重组,为搜狗的Pre-IPO A轮优先股提供了保障。之后搜狗向阿里巴巴集团旗下的阿里巴巴投资有限公司、 China Web Search(HK)Limited以及搜狐主席兼CEO张朝阳的投资主体Photon出售了Pre-IPO A轮优先股。
2012年,随着搜狗的战略升级,王小川预期阿里难以在战略层面继续加强对搜狗的支持,搜狐回购了阿里所持搜狗股份。
2013年,搜狗被传并购,就在360和搜狗谈判关键时刻,王小川又飞往深圳密会腾讯高层,促成腾讯战略入股搜狗,并且将其搜搜业务和其他一些资产转移给了搜狗。腾讯由此取代搜狐成为搜狗最大股东(但非控股),这为搜狗走上独立成功上市之路打下基石。
在加盟搜狗之前,王小川曾在2008年至2010年担任搜狐高级副总裁,2009年至2010年担任搜狐首席技术官。王小川先后获得了清华大学计算机科学学士和硕士学位,以及清华大学EMBA学位。
搜狗上市后,张朝阳将是3家在美上市公司的董事会主席。作为搜狐的创始人,他自1996年8月以来一直担任搜狐董事会主席兼首席执行官。搜狗提交招股书后,当地时间10月13日,搜狐股价大涨13.06%,报64.50美元,市值达到25亿美元。张朝阳还是纳斯达克上市公司畅游的董事会主席。张朝阳先后获得清华大学学士学位和麻省理工学院实验物理学博士学位。
不过,腾讯、搜狐和搜狗三者之间的潜在关系最终产生的利益博弈将在IPO上市后显现。尽管腾讯持股最多,但搜狐才拥有最大投票权。招股书指出,在IPO后三年内,搜狐和腾讯将根据持有股份选举董事会,董事会将由7人组成,其中4人来自搜狐,2人来自腾讯,剩下一个席位将是搜狗CEO。三年之后,搜狐将有权改变董事会的规模和构成,并且为腾讯提供三年内指派两名董事会成员的权力。
招股书在风险提示指出,搜狗可能与搜狐和腾讯有潜在冲突。搜狐将拥有委任搜狗董事会多数的权力,腾讯有权任命两名的董事会成员。当这些人面临着对搜狐、腾讯和搜狗潜在不同影响的决策时,这些关系可能会产生利益冲突。
王小川日前接受媒体采访时说,搜狗对腾讯导流的依赖程度已经降低。招股书显示,截至2017年6月,搜狗大约38.2%的搜索流量都是腾讯带来的。
目前,搜狗搜索是腾讯旗下产品默认的搜索引擎,例如移动QQ浏览器、qq.com等,合作期至2023年。2014年,腾讯微信官方账号接入了搜狗的搜索服务,搜狗能够独家检索微信公众号产生的内容,这成为搜狗区别于百度、360等竞争对手的最大法宝。
搜狗招股书披露的VIE架构。
营收增长陷入瓶颈,要讲AI新故事
在腾讯战略入股后,搜狗进入了规模盈利期,但在2016年,受到百度魏则西事件引发的搜索广告政策变动影响,营收面临压力,并且似乎在2017年陷入了增长瓶颈。
招股书显示,2014年至2016年,搜狗总营收依次为3.86382亿美元、5.91803亿美元和6.60408亿美元。2015年和2016年营收同比增长53.4%、11.5%。搜狗2017年上半年营收约为3.73227亿美元,较上年同期的3.22877亿美元,增长15.5%。
2014至2016年,搜狗净利润分别为净亏损2680万美元、9950万美元和5610万美元。搜狗2017年上半年净利润为3580万美元,较上年同期的2770万美元,增长29.2%。
公司的营收绝大部分来自于在线广告服务。搜狗主要产品和服务聚焦于搜索和搜索相关服务,主要包括搜狗搜索、浏览器、输入法、地图等产品。
截至2017年6月,搜狗移动搜索月活跃用户数达到4.83亿,搜狗输入法移动日活跃用户数达到2.83亿,搜狗输入法PC日活跃用户数达到8800万。艾瑞咨询称,搜狗按MAU(月活跃用户)计已经是中国第四大互联网公司。
面对百度、阿里子公司UCWeb运营的神马搜索、360搜索等竞争对手,截至2017年6月,搜狗在搜索市场份额为16.9%。招股书风险提示指出,百度和阿里巴巴都有比搜狗拥有更多的财务和技术资源。此外还面临来自58同城、今日头条等提供专业领域搜索服务的网站和移动应用的竞争,分食广告收入。
招股书指出,搜狗必须扩大用户群,继续创新和引入产品和服务来增强用户体验,否则可能无法产生足够的用户流量来保持竞争力。
从2016年开始,搜狗开始人工智能(AI)方面的布局,自主研发的问答、语音和翻译等技术开始被应用于搜索和输入法等产品中。截至2017年二季度,搜狗移动输入法不仅每天处理超过800亿个中文汉字,语音输入单日请求量就已突破2亿次。
AI有望推动广告营收。王小川介绍,搜狗在利用深度学习和大数据优化广告算法,以提升广告展示效果和精准度,点击率和覆盖率有明显提升。
未来,搜狗准备拓宽AI技术的应用范围,除了将AI技术植入现有应用,搜狗还会将AI应用于家庭物联网、汽车、办公环境,让自己的服务和产品被更多人使用。
不过搜狗暂时未大手笔加大对研发方面的投入。2016年搜狗在研发方面投入1.38364亿元,与2014、2015年相比增幅并不大。2016年上半年研发支出约为6643.2万美元,2017年上半年增加到7125.7万美元。
截至2017年6月30日,搜狗有1554名研发专业人员,占了总员工数量的70%,其中43%的员工拥有硕士或者博士学位。截至2017年7月31日,搜狗已经在中国获得658项专利,涵盖输入法、搜索及其它领域。
搜狗还警示了政策上的诸多可能的风险因素,比如目前中国的法律和法规要求搜狗为在线文学服务和搜狗问答获取互联网出版许可,图像搜索服务和网络游戏也可能需要互联网出版许可证,视频和音乐链接聚合服务如果被认为是提供互联网视听节目则需要互联网视听节目传输许可证,但目前搜狗没有这些许可证。
2017年3月26日,海南省琼海市博鳌镇,王小川在博鳌亚洲论坛上。视觉中国 图
附:搜狗的4个关键时刻
(来源:微信公众号/大望路边摊)
2004年,搜狐CEO张朝阳决定立项搜狗,目的在于助力搜狐的内容与广告业务,27岁刚刚毕业就担任副总裁的王小川不辱使命。而此时,正是百度由亏损转向盈利的时刻。1年之后,百度登陆纳斯达克,中国的BAT神话时代从此开启,搜狐也随着搜狗的诞生而价值倍增;
2008年,王小川的“三级火箭”商业模式在头脑中开始酝酿。从那一年起,电商销售额和互联网广告额开始以每年150%以上的增速爆发,随之带来了流量价值的急速攀升。王小川把搜狗浏览器做成了,开启了“输入法-浏览器-搜索”的流量变现之路。
2010年,被称为“中国移动互联网元年”,苹果手机开始在中国热卖,Android手机开始出现。那一年,王小川终于获得了将搜狗独立出搜狐体系的机会。
2013年,被称为“中国移动互联网爆发之年”,PC互联网流量开始迅速向移动互联网转移。在这个背景之下,BAT巨头纷纷跑马圈地,微信上线了支付功能和游戏内容,开启了称霸江湖之路。而在这一年,搜狗成为了最炙手可热的收购对象。在BAT3M——5家的轮番追逐后,在和自己的老板张朝阳再次PK之后,王小川最终选择了腾讯和马化腾,为今日走上独立成功上市之路打下了最坚实的一块基石。
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关键词 >> 搜狗,搜狐,腾讯,阿里巴巴,张朝阳,王小川,马化腾,马云,上市,IPO,美国

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